Modal Volatilitas Berkurang Memberikan Risiko / Hadiah Menarik

Hadiah

Minimal Pendanaan Ekuitas Volatilitas

Beberapa dana inventaris volatilitas yang sangat rendah memberikan kerentanan industri ekuitas, dengan peluang lebih kecil. Secara historis, hasil saham dengan volatilitas rendah sering kali sama persis dengan total pasar saham, dan peluangnya kurang dibandingkan dengan pasar. Kami pikir dana yang berinvestasi hanya di dalam saham risiko terkecil benar-benar menarik, terutama bagi banyak investor yang lebih konservatif. Investor Deutsche saat ini cenderung memiliki alokasi besar untuk obligasi, yang orang anggap paling mungkin menciptakan hasil yang tidak memuaskan selama lima tahun ke depan karena suku bunga rendah saat ini. Dana saham volatilitas yang berkurang baru ini dapat memberikan alternatif yang sangat baik untuk bagian dari portofolio obligasi investor konservatif. Mereka juga dapat menawarkan Anda beberapa perlindungan downside untuk beberapa investor relatif terhadap portofolio ekuitas mereka sendiri. Setelah perjalanan liar di pasar sekuritas yang kita alami sekarang, sebagian besar investor menginginkan lebih sedikit volatilitas dalam portofolio mereka.

Yang mana sebenarnya sumber daya dengan volatilitas rendah?
Anda dapat menemukan beberapa dana yang hanya berinvestasi pada saham yang volatilitas. Yang terbesar ($ 4,6 miliar dana) adalah bahwa Powershares S&P 500 Low Volatility Portofolio (SPLV). Dana ini berinvestasi dalam 100 saham yang paling fluktuatif dari 500 saham di katalog saham Standard and Poor’s 500. Volatilitas diukur dengan deviasi pengembalian konvensional selama setahun terakhir. Saham yang menghasilkan bahwa daftar “termurah” biasanya adalah organisasi besar dan bernilai tinggi dengan neraca yang kuat dalam bisnis yang stabil (non-siklus). Kami mengukur volatilitas yang sangat rendah yaitu sekitar 25 persen + kurang aman dibandingkan dengan semua pasar persediaan A.S. Pengamatan bahwa berkurangnya stok volatilitas menghasilkan imbal hasil besar yang disesuaikan dengan risiko telah ada selama beberapa saat, tetapi hanya akhir-akhir ini dana murah telah diperkenalkan untuk mengambil keuntungan dari

Hanya bagaimana cara menyelesaikan stok volatilitas yang lebih rendah?
Dalam jangka waktu yang lama stok konservatif tambahan telah dicapai sejalan dengan semua pasar umum, dan juga memiliki ancaman yang jauh lebih sedikit daripada pasar. Beberapa studi akademik telah membuktikan bahwa dalam jangka waktu yang lama, saham berisiko rendah benar-benar menunjukkan kinerja yang lebih baik daripada industri saham secara keseluruhan. Pada studi 40 tahun pada 2008, satu studi menunjukkan bahwa stok risiko terkecil menyelesaikan yang terbaik, dan stok bahaya tertinggi membutuhkan pengembalian terburuk. Yang penting, stok bahaya terendah dilakukan sambil mengambil sekitar 25 persen + kemungkinan lebih kecil (yang diukur dengan standar deviasi atau beta). Stok berisiko rendah ini juga telah memberikan hasil yang luar biasa dan risiko-disesuaikan unggul dengan tahun. Kuintil maksimum saham sehubungan dengan volatilitas telah menghasilkan pengembalian yang cukup rendah selama 40 tahun sebelumnya. Studi telah menunjukkan volatilitas rendah ini harus otentik secara internasional (tidak hanya dari AS), dan berbeda dari banyak faktor pengembalian yang dipahami lainnya seperti kecil dan nilainya. Investor harus diperingatkan bahwa pengurangan volatilitas saham cenderung berkinerja buruk (seringkali agak) di pasar yang naik cepat https://daftarimcbet.net/.

Indikator volatilitas rendah (bersama dengan faktor-faktor pengembalian investasi lainnya)
Sebenarnya ada beberapa faktor hasil investasi jangka panjang yang telah berlangsung lama dari industri saham. Empat aspek pengembalian biaya adalah faktor signifikansi, variabel perusahaan kecil, momentum, dan volatilitas rendah. Stok harga, stok kecil, dan stok menggunakan momentum nilai sering keluar dari industri dalam jangka waktu yang lama. Stok volatilitas rendah telah terbukti menghasilkan imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko seiring berjalannya waktu. Kami telah memasukkan nilai dan sedikit faktor stok (dan sedikit banyak faktor momentum) dalam portofolio konsumen selama bertahun-tahun. Kami ingin “memiringkan” portofolio kami pada aspek yang menunjukkan tanda-tanda pengembalian jangka panjang atau pengembalian yang disesuaikan dengan risiko. .

Penjelasan untuk Indikator volatilitas Sangat Rendah
Bagaimana itu? Apakah pengembalian dan risiko secara konsisten berkorelasi? Salah satu penjelasan yang mungkin adalah kenyataan bahwa sen dolar agak membosankan bagi beberapa pemegang saham individu dan profesional. Banyak investor jangka pendek dan ingin mencapai home run, untuk menemukan kaya dengan cepat, dan juga untuk melakukan pedagang yang berbeda. Mereka mengingat fraksi sederhana dari saham spekulatif yang terbukti menjadi pemenang besar, dan lupakan setiap saham tidak aman yang telah hilang. Pria dan wanita menyukai lotere dan saham tidak aman dengan lotre seperti hadiah juga begitu matematika mengatakan itu benar-benar strategi yang buruk. Untuk semua alasan yang baik ini, mereka dibawa oleh ancaman tinggi dan saham volatilitas yang unggul, menjadikan saham berisiko rendah lebih ekonomis dan undervalued.

Leave a Reply

Your email address will not be published.